端宏斌：炒房团的末日到了吗？

最近一篇名为《温州八成炒房者资不抵债，七成炒房资金来自借款》的报道引发了社会广泛的关注，房价问题一直以来就是最吸引眼球的财经话题之一，之前很多人认为房价的飙升同温州炒房团有莫大的关系，现在炒房团陷入了前所未有的困境，接下来事态会如何发展？“炒房”这个比抢银行来钱还快的投机行为，还能持续吗？

其实从去年下半年开始，各地炒房团的日子就异常的难过，特别是在浙江、江苏等沿海发达地区，民间信贷危机爆发之初产生了一大批的“走佬”，而那些没走的人，只不过是情况稍微好一点能够暂时撑下去而已，但他们其实已经撑不了多久了。7月中旬，杭州地区有600家知名民营企业联名上书，向浙江省政府紧急求助，恳请政府帮助它们渡过因银行催贷、抽贷而面临的难关。这是继2011年夏秋温州的民间高利贷危机爆发以来，浙江民营企业遭遇的又一波资金链风暴。此次危机距离上次恰好是一年，这难道只是巧合吗？

民间金融难道就是炒房金融？

相信人人都知道，民间借贷最终的资金流向主要就是房地产，我曾经问一位通过高利贷融资的商人，他的借款成本是月息3%，折算成年息就是36%，我调侃他说：你这么高的借贷成本，要靠贩毒才能赚回来吧？他说：这种钱没人会长期拿着，都是短期行为，等我拿到了地（或房子），立刻就去银行抵押，贷出款来，就能把钱还了。现在谁还借钱搞实业啊，那么高的利息，辛辛苦苦一年下来，还不一定能赚钱，炒房来钱多快。因此，所谓的民间金融，其主要目的就是给炒房团提供炮弹而已，炒房团要是完蛋了，一定会造成民间资金链断裂。

很多人早就知道炒房比搞实业来钱快多了，他们开公司仅仅只是为了有个壳，这样跑去贷款会方便很多，他们并不求公司本身能赚多少钱。还有些本身就很有实力的大集团，看到炒房这块的蛋糕太大，也联合起来搞个炒房团，比如温州著名的中瑞财团，就是由九家大集团组成的“炒房联合舰队”。

炒房的产业链说起来也很简单，放贷的人想尽办法从银行、亲朋好友等处弄来廉价的资金，然后再加价卖出去，炒房的人拿到钱立马换成房子，想办法买通关系把房价尽可能的向上评估（房价大涨的时候甚至都不需要走后门），再通过银行抵押撬动资金杠杆，买入更多的房子。房子可以卖给下一批炒家，也可以卖给真正的购房者，但高昂的房价必须让他掏出全家的积蓄，还得负债几十年。

去年夏天开始，有一批人资金链出了问题，宣布暂停付款，他们的行为让不少警觉的商人闻到了信号，于是更多的人开始拒绝付款，在短短几十天的时间里，恐慌就瞬间蔓延开来。有温商私下告诉我，不管有没有还钱的能力，超过90%的人都对外宣称没钱可还了。对个人来说这也是很理性的行为，因为形势变了，变成“现金为王”了，每个人都想把钱抓在自己手里，不管这钱是不是自己的。那些确实没钱，又比较弱势的人，则选择了出逃。

没有人愿意坐以待毙，他们会想各种办法来自救，比如痛批中小企业融资难问题，并疾呼放开金融业的管制，他们成功的运作还使得温总亲自跑去视察，并许诺要搞金融改革试点。抛开那些冠冕堂皇的术语，他们想要的主要就是一条：尽可能的降低融资成本。在以前，银行当然知道你们炒房来钱快，所以想尽办法要来敲一笔，比如要求配套存款，简单地说，你想贷款2000万，就必须存1000万，对于银行来说其实只给了你1000万，但贷款的利息是按照2000万来算的，相当于变相的提高了一倍利率。

在这里，我要给所谓的金融改革试点泼一瓢冷水，在形势好的时候，大家都赚钱，没人想要什么改革，等到形势逆转了，之前吃下去的不得不吐出来了，就想到要改革了。要改革是假，想减少自己的损失才是真，所以你会发现，银行对所谓的金融改革试点根本就不热心。对于老百姓而言，别着急站队，因为银行、民间高利贷和炒房者，这三者瓜分的都是你的利益，所以你没必要同情任何一方。

所有这一切，最终可以归结到一件事：房价还能不能继续涨？如果房价继续上涨，那么很快大家就可以回复到从前，继续狂欢，也没人再提什么改革了。可是房价再涨也不会涨上天，所以早晚还得出事。但如果房价现在开始就涨不动了，并开始大幅下跌，那么炒房团和民间高利贷者的末日就在眼前。